الجريدة الرسمية)2023 فبراير 9( 1444 جبر 18(- 7168 عدد 1((8
(ملتعلقة(ف(9/91(رقم(ساميل9ل(فلسوق(بية9ملغ(فلهيئة(فدورية ملالي(فالستثمار(ففي(ن شد9بامل الهيئة المغربية لسوق الرساميل، المتعلق بالهيئة المغربية لسوق 43.12 بناء على القانون رقم بتاريخ 1.13.21 الرساميل، الصادر بتنفيذه الظهير الشريف رقم ) كما تم تغييره وتتميمه2013 مارس 13( 1434 جمادى الأولى فاتح منه ؛ 7و 6 سيما المادتين وال البورصة وشركات القيم ببورصة المتعلق 19.14 رقم القانون وعلى والمرشدين في الاستثمار المالي الصادر بتنفيذه الظهير الشريف ،)2016 أغسطس 25( 1437 من ذي القعدة 21 بتاريخ 1.16.151 رقم منه ؛ 91و 84و 71و 70و 69و 68و 64و 63و 62 سيما المواد وال الصادر في 2169.16 وعلى قرار وزير الاقتصاد والمالية رقم ) بالمصادقة على النظام العام للهيئة2016 يوليو 14( 1437 شوال 9 المغربية لسوق الرساميل وال سيما الفصل الثالث من بابه الرابع، قررت ما يلي :
المادة الأولى ألجل تطبيق هذه الدورية، يراد بما يلي :
: المرشد في الاستثمار المالي كما هو ملالي( فالستثمار( ففي (شد9ملف • المتعلق ببورصة القيم 19.14 من القانون رقم 60 معرف في المادة وشركات البورصة والمرشدين في الاستثمار المالي ؛
: كل تداخل بين مصالح المرشد في الاستثمار المالي مصالح(تعارض • ومستخدميه و/أو عمالئه، ذو طبيعة من شأنها أن تؤثر أو يبدو أنها ستؤثر على الممارسة المستقلة والحيادية والموضوعية لـجميع مهام مرشد في الاستثمار المالي.
: توصية صادرة عن المرشد في الاستثمار المالي ومقدمة إلرشادف • بشكل يناسب الشخص الموجهة إليه أو على أساس فحص وضعيته الخاصة ؛
: إرشاد يستند إلى : ملستقل(فإلرشادف • . تقييم حزمة كافية من الأدوات المالية المتاحة في السوق، التي1 يتعين أن تكون متنوعة بما فيه الكفاية بالنظر إلى أهداف العميل من الاستثمار، ويجب أال تقتصر على الأدوات المالية الصادرة أو المقدمة من قبل المرشد في الاستثمار المالي نفسه أو الكيانات التي يرتبط بها هذا الأخير من خالل عالقات انتماء ملجموعة من الشركات، أو عالقات قانونية أو اقتصادية جد وثيقة لدرجة قد تقوض استقاللية الإرشاد المقدم ؛
. عدم وجود عموالت أو مزايا أخرى نقدية أو غير نقدية مدفوعة2 أو مقدمة إلى المرشد في الاستثمار المالي من قبل الغير في عالقة بتقديم خدمة الإرشاد للعميل، باستثناء المزايا البسيطة التي من شأنها أن تحسن جودة الخدمة المقدمة للعميل بحيث ال يؤثر حجمها وطبيعتها في احترام المرشد في الاستثمار المالي ملبدأ أسبقية مصلحة العميل.
؛ المستقل الإرشاد توصيف عليه ينطبق ال إرشاد : ملحدود(فإلرشادف • الإرشاد خدمة : الكتتاب(فإلى(لجمهور(فدعوة(عمليات(أثناء(إلرشادف • والمساعدة المقدمة من المرشد في الاستثمار المالي لألشخاص الاعتبارية التي ترغب في دعوة الجمهور إلى الاكتتاب؛
: خدمة إرشاد مالية(تفأدو(تفويت(أو(قتناء(فقصد(لعمالء(فإرشاد • مقدمة من المرشد في الاستثمار المالي بخصوص انجاز عملية شراء أو بيع أو اكتتاب أو معاوضة أداة مالية محددة متداولة في سوق الرساميل، أو تم الترخيص بإصدارها أو تفويتها من قبل الهيئة المغربية لسوق الرساميل. وقد تنصب خدمة الإرشاد كذلك على ئ عن الأداة المالية المذكورة،ضممارسة أو الامتناع عن حق نا� والذي يسمح على الخصوص بشراء أو بيع أو اكتتاب أو معاوضة أو طلب استرداد الأداة المالية المذكورة ؛
ف(هذ(بعد(كبتهافومو(لبورصة(ففي(جفإلدر(فبشأن(كات9لش(فإرشاد • : خدمة إرشاد ذات طبيعة قانونية و/أو مالية تتعلق جفإلدرف بكل الجوانب المرتبطة بالإدراج في البورصة مثل اليقظة والعناية القانونية الواجبة وإعداد الوثائق الموجهة للمستثمرين والتحقق منها ، وكذلك إعداد التقارير المالية الموجهة للهيئة المغربية لسوق الرساميل؛
: كل إرشاد يتعلق مالية (تفأدو (محفظة ب(تسيي (بشأن (إلرشادف • بتفويض أو استراتيجية تسيير محفظة أدوات مالية، أو توصية موجهة إلى العميل بتفويض مسير ملحفظة معينة؛
: خدمة ملالية( فلهندسةفو (ملاليب( فلتدبي( ففي (ملساعدةفو (إلرشادف • إرشاد ومساعدة تهدف عموما إلى تجويد الهيكلة المالية للمقاولة (بما في ذلك تدبير التدفقات المالية والنقدية)، وتسهيل اقتناء المقاوالت وتفويتها وإدماجها وإنشاءها وتمويلها وكذا تطويرها؛
: مجموع الأساليب والتقنيات المالية المعتمدة ملالية( فلهندسةف • من أجل وضع أو تجويد عمليات خاصة بالتركيبة المالية تهدف إلى اقتناء مقاوالت وتفويتها وإدماجها وإنشاءها وتمويلها عبر سوق الرساميل وكذا تطويرها ؛