4658 BULLETIN OFFICIEL N° 6422 bis – 5 rabii I 1437 (17-12-2015)
Tableau 1.7.4: Evolution des taux débiteurs
| | 2013 | | | | | 2014 | | | | | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | | T1 | T2 | T3 | T4 | 2013* | T1 | T2 | T3 | T4 | 2014* | | Comptes débiteurs et crédits de trésorerie | 5,87 | 6,02 | 6,28 | 6,62 | 6,20 | 5,87 | 5,96 | 5,97 | 6,08 | 5,97 | | Crédits à l'équipement | 6,10 | 5,99 | 6,12 | 5,49 | 5,93 | 6,08 | 5,44 | 6,01 | 5,42 | 5,74 | | Crédits immobiliers | 6,27 | 6,15 | 6,04 | 6,03 | 6,12 | 6,01 | 5,94 | 5,94 | 6,05 | 5,99 | | Crédits à la consommation | 7,39 | 7,42 | 7,37 | 7,34 | 7,38 | 7,41 | 7,35 | 7,37 | 7,17 | 7,33 | | Total crédit bancaire | 6,01 | 6,09 | 6,30 | 6,52 | 6,23 | 5,96 | 5,98 | 6,03 | 6,03 | 6,00 |
* Moyennes arithmétiques ; Source : Enquête trimestrielle de BAM auprès des Banques.
Encadré 1.7.2: Evolution des principales composantes des taux débiteurs au Maroc
Le taux débiteur représente une variable clé, dans la mesure où il permet d'évaluer le coût de financement de l'économie et d'étudier la transmission des décisions de la politique monétaire à l'économie réelle. Son niveau est déterminé en général par l'évolution de ses composantes, à savoir le coût de financement des banques, la marge d'intérêt et la prime de risque.
Avant 1980, les taux débiteurs au Maroc étaient administrés en fonction de l'orientation de la politique économique et des différents plans de développement sectoriels. Par la suite, le processus de la modernisation de l'économie et en particulier du système financier s'est traduit par une libéralisation progressive de ces taux à partir de 1990, devenue totale en janvier 1996¹.
Graphique E1.7.2.1 : Evolution des taux débiteurs
A partir de cette date, les taux débiteurs se sont inscrits dans une tendance baissière, passant d'une tranche de [8% ; 15%] en 1996 à [7%, 12,5%] en 2005. Depuis 2006, date à partir de laquelle les données de l'enquête de BAM auprès du système bancaire sont devenues disponibles, ce taux est revenu de 6,89% à 6% en 2014.
6,51 6,25 6,34 6,35 6,3 6,23 6,0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cette tendance ne résulte pas exclusivement de l'évolution d'une des composantes des taux débiteurs. Chacune y a contribué différemment en fonction de la conjoncture économique et des conditions monétaires.
En ce qui concerne le coût de financement, il dépend des ressources du système bancaire. celles-ci sont constituées principalement par les dépôts des résidents, avec une part de 65,8% en moyenne entre 2002 et 2014, dont 38% sous forme des dépôts à vue et 17,9% de dépôts à terme. Les émissions de titres de créances et des avances et prêts de la banque centrale, n'y représentant que 3,2% et 2,4% respectivement.
¹ Arrêté du Ministre des finances et des investissements extérieurs n 143-96 du 31 janvier 1996, réglementant les intérêts applicables aux opérations de crédit.