BANK AL-MAGHRIB
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BULLETIN OFFICIEL
Graphique 3.2.1 : Répartition des expositions des portefeuilles par région
RAPPORT ANNUEL 2024
Nº 7464 bis – 20 joumada II 1447 (11-12-2025)
Graphique 3.2.2 : Répartition des expositions des portefeuilles par classe d’actifs Souverains
21%
Agences
53%
Europe
50%
Supranationaux
Amérique du Nord 23%
Supranationaux
Obligations garanties/ Obligations sécurisées
Asie
2% 7%
20%
Banques commerciales
MENA 2%
2% 1%
19%
Mandats de Gestion
Graphique 3.2.3 : Répartition des portefeuilles obligataires par notation
38% 51%
AAA A- à AA+ BBB- à BBB+
11%
Risque de marché Le risque de marché lié à la gestion des réserves de change provient, principalement, du risque de taux et du risque de change. • Risque de taux La Banque gère le risque de taux à travers des indices de référence pour l’ensemble des portefeuilles ainsi que des écarts de duration autorisés par rapport à ces indices dans le cadre de l’allocation stratégique. L’exposition au risque de taux est mesurée par divers indicateurs, notamment, la perte potentielle maximale (VaR), la duration et la volatilité des performances par rapport aux indices de référence (Tracking Error). Au terme de l’année 2024, la duration globale des réserves de change est demeurée stable par rapport à la fin de l’année 2023, s’établissant à 1,9 an.
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