Nº 6932 – 19 rabii I 1442 (5-11-2020) BULLETIN OFFICIEL 1703
45 Rapport Annuel 2019 de l’enquête du HCP auprès des entreprises, il ressort que plus des 2/3 des entrepreneurs considèrent que l’accès au financement constitue un obstacle réel au développement de l’entreprise. Les TPME sont les plus exposées à ce type de contrainte, à hauteur de 69%. Toujours selon la même source, les deux facteurs les plus déterminants pour l’accès au financement bancaire sont les garanties exigées et le niveau du taux d’intérêt appliqué par les banques, et ils se sont davantage resserrés en 2019, selon la même enquête.
Le programme INTELAKA, une initiative positive dont le succès est conditionné par la capacité d’agir sur les différents facteurs menaçant la viabilité de l’entreprise, en dehors du financement La problématique de financement des TPME a été au centre du Discours Royal d’ouverture de la session parlementaire d’octobre 2019. A cette occasion, Sa Majesté avait appelé le Gouvernement et Bank Al-Maghrib, en coordination avec le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), à mettre en place « un programme spécial d’appui aux jeunes diplômés, de financement des projets d’auto-emploi, etc. ». Moins de quatre mois plus tard, le programme intégré d’appui et de financement des entreprises INTELAKA a été lancé officiellement. Il s’appuie sur le Fonds de soutien à l’entrepreneuriat mis en place dans le cadre de la loi de finances 2020 et doté de 8 milliards de dirhams.
En ciblant la population ayant le plus de difficultés pour accéder au financement, le programme vise 13 500 entreprises bénéficiaires chaque année et la création annuelle de 27 000 emplois additionnels. Pour ce faire, trois types de produits ont été proposés, dont deux produits de garantie (Damane Intelak avec un taux de 2% et Damane Intelak Al Moustatmir Al Qarawi assorti d’un taux de 1,75%) et un produit de financement sous forme de prêt sur l’honneur à 0% (Start-TPE).
La particularité du programme se manifeste à travers ses principales caractéristiques :
Tout d’abord, il s’agit d’un programme centré sur l’emploi comme objectif central. Cela est reflété par le fait que le programme vise à encourager un entrepreneuriat de masse dans le sens où il concerne un large éventail de profils aussi bien en milieu urbain que rural (autoentrepreneurs, jeunes diplômés, micro-entreprises & TPE, jeunes entreprises innovantes, petites exploitations agricoles & projets bâtis sur l’opération de « melkisation », informel, petites entreprises exportatrices vers l’Afrique) ;
La faiblesse des taux d’intérêt appliqués qui restent inférieurs au taux directeur de la banque centrale ;
Il contourne le schéma classique de transmission de la politique monétaire, et ce pour une efficacité renforcée : au lieu de réduire le taux directeur et d’attendre que les banques répercutent cette décision en termes de baisse des taux débiteurs et d’octroi de crédits, INTELAKA opère différemment en fixant directement le niveau du taux débiteur à appliquer aux clients éligibles.
En conséquence, le coût de refinancement des banques par Bank Al-Maghrib a été adapté à la situation dans la mesure où la banque centrale l’a fixé à 1,25% dans le cadre d’opérations de prêts garantis ;
Aucune garantie personnelle n’est exigée des emprunteurs éligibles, en dehors des garanties liées au projet à financer (équipement, immobilier, etc.). Cela permet de mieux rassurer les porteurs de projets et d’inciter à l’investissement ;