BO n° 7118-bis du 18 août 2022, page 232

1310 BULLETIN OFFICIEL Nº 7118 bis – 20 moharrem 1444 (18-8-2022)

Les objectifs de détention et de gestion des réserves, les principes de placement, les limites par classe d’actifs ainsi que les règles d’éligibilité et de concentration des émetteurs et des contreparties, VRQW ȴ[«V GDQV OH FDGUH GȆXQH GLUHFWLYH GȆLQYHVWLVVHPHQW WDQGLV TXH OHV LQGLFHV GH U«I«UHQFH GHV SRUWHIHXLOOHV HW OHXU PRGH GH JHVWLRQ VRQW G«ȴQLV GDQV OH FDGUH GH OȆDOORFDWLRQ VWUDW«JLTXH approuvée par le Conseil de la Banque.

D’un point de vue opérationnel, l’ensemble des expositions de la Banque en devises font l’objet d’un contrôle et d’une surveillance au quotidien, en vue de se conformer à la directive d’investissement et à l’allocation stratégique.

Dans ce cadre, ces expositions sont analysées en détails au niveau des rapports élaborés U«JXOLªUHPHQWHWFRPPXQLTX«VDX[GL΍«UHQWVRUJDQHVGHJRXYHUQDQFHGHOD%DQTXH Toute déviation par rapport aux règles fait l’objet d’un compte rendu circonstancié au Comité Monétaire et Financier pour validation.

Gestion des risques financiers Risque de crédit /HULVTXHGHFU«GLWHVWJ«U«SDUOD%DQTXH¢WUDYHUVODȴ[DWLRQGHVFULWªUHVGȇ«OLJLELOLW«GHV«PHWWHXUV et des contreparties, tout en veillant à ce que les placements soient conformes aux principes de sécurité et de liquidité.

/HVFULWªUHVPLQLPDX[VRQWGL΍«UHQFL«VHQIRQFWLRQGXULVTXHGHFU«GLWLQGXLWSDUOHVGL΍«UHQWV instruments. Ils sont plus élevés pour les opérations engendrant un risque de crédit direct, comme les dépôts à blanc, que pour les opérations se dénouant dans un système de règlement-livraison.

Actuellement, la notation de crédit moyenne minimale est de « A-» pour les placements monétaires auprès de contreparties bancaires , et de «BBB-» pour les placements obligataires.

(QSOXVGHVFULWªUHVGȇ«OLJLELOLW«OD%DQTXHȴ[HGHVOLPLWHVSHUPHWWDQWGȇ«YLWHUXQHSULVHGHULVTXH et une concentration excessives. Il s’agit notamment des limites d’exposition par émetteur, par contrepartie, par classe d’actifs, par pays et par notation de crédit.

$ȴQGȇDVVXUHUXQHDSSU«FLDWLRQGHOȇH[SRVLWLRQJOREDOHDXULVTXHGHFU«GLWOD%DQTXHFDOFXOHHWVXLW quotidiennement la notation de crédit moyenne des portefeuilles gérés ainsi que la « VaR Crédit » à 99% qui évalue le montant des pertes potentielles à un horizon d’un an liées à un événement de crédit (un abaissement de notation ou un défaut).