1308 BULLETIN OFFICIEL Nº 7118 bis – 20 moharrem 1444 (18-8-2022)
3.2.8 Dispositif de gestion des risques financiers Définition des risques financiers /HVULVTXHVȴQDQFLHUVDX[TXHOVOD%DQTXHHVWH[SRV«HGDQVOHFDGUHGHODJHVWLRQGHVU«VHUYHVGH change sont :
ȏleULVTXHGHFU«GLWG«ȴQLFRPPH«WDQW - d’une part, le risque de défaut de paiement (risque de contrepartie) qui correspond à l’incapacité d’une contrepartie à remplir ses obligations - et d’autre part, le risque d’abaissement de la note de crédit d’une contrepartie par une ou plusieurs agences de notation ;
ȏle ULVTXH GH PDUFK« ou celui de perte résultant d’une évolution défavorable des facteurs de marché liés, entre autres, aux mouvements des taux d’intérêt ou de change ;
ȏle ULVTXHGHOLTXLGLW«Forrespond à l’incapacité à faire face aux engagements immédiats du pays SDUODYHQWHGȇDFWLIVVDQVLPSDFWVLJQLȴFDWLIVXUOHXUVFRXUV Répartition des réserves de change Les réserves de change sont constituées des éléments suivants :
ȏ les placements en devises : composés principalement de dépôts et de titres ;
ȏ les avoirs en or ;
ȏ la position de réserve au FMI ;
ȏ les avoirs en DTS ;
ȏ les billets de banque étrangers.
Répartition des placements en devises (Tranching) Les placements en devises sont répartis en deux tranches : les réserves de précaution et les réserves excédentaires.
Les réserves de précaution visent à satisfaire les besoins de la Banque à court terme. Elles sont composées de deux portefeuilles comptabilisés en valeur marché (Trésorerie et Liquidité) et investis sur un horizon relativement court dans le respect des critères de sécurité et de liquidité.
/HVU«VHUYHVH[F«GHQWDLUHVYLVHQWSULQFLSDOHPHQW¢ȴQDQFHUOHVEHVRLQVHQOLTXLGLW«V¢PR\HQHW long terme de la Banque. Elles sont composées d’un portefeuille comptabilisé en valeur marché (MTM) et d’un portefeuille d’investissement comptabilisé en valeur historique (HTM).